Inwestowanie na światowych rynkach finansowych nigdy nie było tak dostępne jak obecnie. ETF na cały świat stanowi skuteczne narzędzie, które pozwala polskim inwestorom uzyskać ekspozycję na setki lub nawet tysiące spółek z różnych krajów przy minimalnym nakładzie czasu i środków. Ta forma inwestowania zyskuje coraz większą popularność wśród osób poszukujących efektywnej dywersyfikacji portfela.
Najlepsze ETF na cały świat, takie jak fundusze oparte na MSCI All Country World Index czy FTSE All-World, oferują szeroki dostęp do globalnych rynków kapitałowych. Artykuł przedstawia kompleksowy przewodnik po inwestowaniu w globalne ETF-y, wyjaśniając proces wyboru odpowiedniego funduszu, strategie inwestycyjne oraz praktyczne aspekty zakupu zagranicznych ETF-ów przez polskich inwestorów.
ETF na cały świat: Czym są ETF-y i dlaczego warto w nie inwestować globalnie
ETF-y (Exchange Traded Fund) reprezentują nowoczesne podejście do inwestowania, łącząc cechy funduszy inwestycyjnych z elastycznością akcji notowanych na giełdzie. Są to instrumenty finansowe, których zadaniem jest odzwierciedlanie zachowania danego indeksu giełdowego, a ich funkcjonowanie podlega regulacjom unijnym i krajowym 1.
Definicja i charakterystyka ETF-ów
ETF-y to przede wszystkim fundusze pasywnie zarządzane, co oznacza, że zamiast aktywnego wybierania instrumentów finansowych, naśladują one określone indeksy lub benchmarki 2. Ich struktura umożliwia codzienną kreację i umarzanie jednostek, a obrót nimi odbywa się na takich samych zasadach jak akcjami 1.
Kluczowe cechy ETF-ów:
- Przejrzysta strategia inwestycyjna zorientowana na wierne naśladowanie zmian aktywów bazowych
- Wysoka płynność dzięki ciągłym notowaniom giełdowym
- Łatwy dostęp poprzez standardowy rachunek maklerski
- Możliwość otrzymywania dywidend lub ich reinwestycji
Zalety inwestowania w globalne ETF-y
Globalne ETF-y wyróżniają się wyjątkowo niskimi kosztami zarządzania w porównaniu do tradycyjnych funduszy inwestycyjnych. Według danych Morningstar, średni roczny koszt posiadania amerykańskiego funduszu pasywnego wynosił zaledwie 0,15%, podczas gdy dla funduszu aktywnego było to 0,67% 2.
Efektywność kosztowa przejawia się w:
- Braku opłat manipulacyjnych
- Kilkukrotnie niższych opłatach za zarządzanie niż w tradycyjnych TFI
- Minimalnych kosztach wejścia i wyjścia 1
Porównanie z innymi formami inwestycji
ETF-y oferują szereg przewag nad tradycyjnymi formami inwestowania. Według raportu Trackinsight „Global ETF Survey 2021”, około 95% ETF-ów funkcjonuje w oparciu o strategię pasywną 3, co przekłada się na znaczące obniżenie kosztów zarządzania.
Dane SPIVA pokazują, że większość funduszy aktywnie zarządzanych przegrywa z indeksami giełdowymi 3. Jest to szczególnie istotne w kontekście długoterminowego inwestowania, gdzie nawet niewielkie różnice w opłatach mogą znacząco wpływać na końcowy wynik inwestycji.
Warto podkreślić, że na świecie notowanych jest około 10 000 ETF-ów 3, co daje inwestorom szerokie możliwości dywersyfikacji portfela. Za pomocą ETF-ów można uzyskać ekspozycję nie tylko na akcje czy obligacje, ale również na złoto, kryptowaluty, surowce czy innowacyjne sektory technologiczne 3.
Dodatkową zaletą jest transparentność – strategie ETF-ów są publicznie dostępne, a inwestorzy mogą w każdej chwili sprawdzić skład portfela, sięgając po dokumenty funduszy 3. Ta przejrzystość w połączeniu z niskimi kosztami i szeroką dostępnością sprawia, że ETF-y stają się coraz popularniejszym wyborem wśród inwestorów poszukujących efektywnego sposobu na globalne inwestowanie.
ETF na cały świat: Rodzaje globalnych ETF-ów dostępnych dla polskich inwestorów
Na polskim rynku dostępna jest szeroka gama globalnych ETF-ów, które umożliwiają inwestorom dostęp do różnorodnych klas aktywów i regionów geograficznych. W ofercie biur maklerskich znajdują się setki różnych ETF-ów, choć inwestorzy najczęściej skupiają się wokół kilkunastu najpopularniejszych produktów 4.
ETF na cały świat: ETF-y na indeksy akcji z całego świata
Największą popularnością cieszą się fundusze ETF na globalne indeksy akcji. Na czele znajdują się ETF-y śledzące indeksy MSCI World, MSCI ACWI oraz FTSE All-World 4. MSCI World, jeden z najbardziej znanych wskaźników giełdowych, obejmuje około 1500 spółek z 23 rynków rozwiniętych, przy czym Stany Zjednoczone stanowią niemal 70% udziału w indeksie 4.
Najpopularniejsze globalne ETF-y dostępne w Polsce:
- iShares MSCI ACWI UCITS ETF
- Vanguard FTSE All-World UCITS ETF
- SPDR MSCI ACWI UCITS ETF
ETF-y na rynki wschodzące
Fundusze ETF na rynki wschodzące stanowią istotny element oferty dla polskich inwestorów. Najpopularniejszym funduszem w tej kategorii jest iShares Core MSCI Emerging Markets IMI, który charakteryzuje się najniższymi kosztami zarządzania i wysoką płynnością 5.
Charakterystyka ETF-ów na rynki wschodzące:
- Wyższe koszty zarządzania w porównaniu do ETF-ów na rynki rozwinięte 5
- Większa zmienność wyników
- Szeroka dywersyfikacja geograficzna
ETF-y na surowce i towary
ETF-y surowcowe stanowią atrakcyjną opcję dywersyfikacji portfela. Inwestowanie w surowce za pośrednictwem ETF-ów oferuje kilka istotnych zalet 6:
- Ochrona przed inflacją – ceny surowców często rosną w okresach wysokiej inflacji 6
- Brak korelacji z tradycyjnymi klasami aktywów – surowce wykazują niewielką lub żadną korelację z cenami obligacji i akcji 6
- Potencjał wzrostu – rosnący popyt na surowce może przekładać się na wzrost ich cen 6
Wśród najpopularniejszych ETF-ów surowcowych znajdują się fundusze inwestujące w złoto fizyczne, które cieszą się szczególnym zainteresowaniem inwestorów 4. Dostępne są również ETF-y oferujące ekspozycję na szeroki koszyk surowców, w tym energię, metale szlachetne i produkty rolne 6.
ETF na cały świat: Jak wybrać odpowiedni globalny ETF do swojego portfela
Wybór odpowiedniego globalnego ETF-u wymaga dokładnej analizy kilku kluczowych aspektów, które mogą znacząco wpłynąć na efektywność inwestycji. Inwestorzy powinni zwrócić szczególną uwagę na strukturę funduszu, koszty oraz płynność, aby podjąć świadomą decyzję inwestycyjną.
Analiza składu i struktury ETF-a
Fundusze ETF mogą replikować bazowe wskaźniki na dwa główne sposoby: poprzez replikację fizyczną lub syntetyczną. W przypadku replikacji fizycznej, dostawca funduszu ETF jest właścicielem bazowych aktywów, podczas gdy replikacja syntetyczna opiera się na umowie swap z pośrednikiem finansowym 7.
Kluczowe elementy analizy struktury:
- Metoda replikacji (fizyczna lub syntetyczna)
- Dokładność odwzorowania indeksu
- Skład portfela i jego zgodność z indeksem bazowym
Warto zauważyć, że wiele funduszy ETF wykorzystujących replikację syntetyczną przeszło na replikację fizyczną ze względu na ryzyko kontrahenta 7. W ramach replikacji fizycznej istnieją dwie strategie implementacji: pełna replikacja oraz optymalizacja, która śledzi reprezentatywną próbkę indeksu 7.
Ocena kosztów i opłat
Całkowity koszt inwestycji w ETF składa się z kilku elementów, które należy dokładnie przeanalizować. Współczynnik kosztów całkowitych (TER) to tylko jeden z aspektów kosztowych 8.
Struktura kosztów ETF:
- Koszty zarządzania (TER)
- Koszty transakcyjne (spread)
- Prowizje maklerskie
- Koszty przewalutowania (dla ETF-ów w walutach obcych)
Opłaty za zarządzanie w funduszach pasywnych mogą być nawet sto razy niższe niż w funduszach aktywnie zarządzanych 8. W przypadku globalnych ETF-ów, TER zazwyczaj waha się między 0,15% a 0,45% rocznie 7.
Badanie płynności i wielkości funduszu
Płynność funduszu ETF zależy od wielu czynników, w tym metody replikacji indeksu oraz stref czasowych, w których fundusz jest notowany 7. Najlepsza płynność, mierzona wolumenem i spreadami bid/ask, jest zwykle widoczna w największych wskaźnikach odniesienia 7.
Rynek funduszy ETF charakteryzuje się trzema warstwami płynności:
- Giełda
- Rynek pozagiełdowy (OTC)
- Płynność bazowego wskaźnika odniesienia 7
Przy wyborze ETF-u należy zwrócić uwagę na wielkość aktywów funduszu – im większy fundusz, tym zazwyczaj lepsza płynność i niższe spready 9. Fundusze o większych aktywach często oferują lepsze warunki handlu i niższe koszty transakcyjne 9.
Dla inwestorów instytucjonalnych i indywidualnych z większym portfelem, szczególnie istotna jest głębokość i sprężystość rynku 9. Głębokość rynku określa maksymalną wielkość transakcji, którą można przeprowadzić po rozsądnych cenach, podczas gdy sprężystość odnosi się do zdolności rynku do absorpcji kolejnych zleceń 9.
Przy wyborze ETF-u warto również zwrócić uwagę na doświadczenie i reputację emitenta. Liderami rynku są amerykańskie firmy takie jak BlackRock (iShares), Vanguard czy State Street (SPDR), które zarządzają największymi funduszami ETF na świecie 10.
Strategie inwestycyjne z wykorzystaniem globalnych ETF-ów
Strategie inwestycyjne wykorzystujące globalne ETF-y ewoluowały znacząco w ostatnich latach, oferując inwestorom szeroki wachlarz możliwości dostosowanych do różnych celów inwestycyjnych. Według najnowszych danych, globalna wartość aktywów zgromadzonych w ETF-ach przekroczyła 10 bln dolarów amerykańskich w 2022 roku, co stanowi znaczący wzrost z poziomu 6 bln dolarów w 2020 roku 11.
Dywersyfikacja geograficzna portfela
Dywersyfikacja geograficzna stanowi fundament nowoczesnego zarządzania portfelem inwestycyjnym. Inwestorzy powinni jednak być świadomi, że kupując ETF „na cały świat”, otrzymują ekspozycję, w której rynek amerykański stanowi około 60% portfela 12. Pozostała część rozkłada się między rynki rozwinięte i wschodzące, przy czym te ostatnie stanowią około 21% 12.
Kluczowe aspekty dywersyfikacji geograficznej:
- Ekspozycja na różne cykle gospodarcze
- Zmniejszenie ryzyka koncentracji na pojedynczym rynku
- Dostęp do dynamicznie rozwijających się gospodarek wschodzących
- Możliwość wykorzystania różnic w wycenach między rynkami
Inwestowanie w trendy światowe
Megatrendy stanowią długoterminowe, globalne zmiany, które mają potencjał do trwałego przekształcenia różnych sektorów gospodarki 13. Inwestorzy mogą wykorzystać ETF-y do budowania ekspozycji na takie trendy jak:
- Transformacja cyfrowa i rozwój sztucznej inteligencji
- Przejście na odnawialne źródła energii
- Zmiany demograficzne i urbanizacja
- Innowacje w opiece zdrowotnej
Strategia rotacji sektorowej pozwala na przenoszenie kapitału między różnymi sektorami gospodarki w zależności od fazy cyklu koniunkturalnego 13. ETF-y sektorowe są idealnym narzędziem do realizacji tej strategii, umożliwiając szybkie i efektywne dostosowanie portfela 13.
Zabezpieczanie portfela przed ryzykiem walutowym
Kwestia zabezpieczenia walutowego jest szczególnie istotna dla polskich inwestorów. Zabezpieczenie walutowe (hedging) może kosztować od 0,15-0,3 pp. rocznie dla walut państw rozwiniętych, do 0,5-0,8 pp. rocznie dla walut rynków wschodzących, w tym złotego 14.
Zalety stosowania zabezpieczenia walutowego:
- Eliminacja ryzyka związanego z wahaniami kursów walut
- Możliwość precyzyjniejszej oceny efektywności inwestycji
- Potencjalne korzyści z różnic w stopach procentowych
W przypadku długoterminowych inwestycji w akcje, kurs USD/PLN znajduje się na podobnym poziomie co 20 lat temu, jednak w ciągu ostatniego półtora roku zanotowano ponad 20-procentowy spadek 15. Eksperci zauważają, że ryzyko walutowe może pełnić rolę naturalnego amortyzatora w momentach zwiększonej niepewności rynkowej, gdy złoty traci wraz z rynkami 15.
Dla inwestorów rozpoczynających przygodę z globalnymi ETF-ami, skuteczną strategią może być systematyczne inwestowanie poprzez metodę uśredniania ceny (Dollar Cost Averaging – DCA) 12. Choć metoda ta może prowadzić do niższej stopy zwrotu w około 66% przypadków w porównaniu z jednorazową inwestycją 12, pozwala ona na zminimalizowanie ryzyka niekorzystnego momentu wejścia na rynek.
ETF-y sektorowe oferują również możliwość realizacji strategii dywidendowej, koncentrującej się na sektorach defensywnych z regularnymi wypłatami dywidend 13. Ta strategia może być szczególnie atrakcyjna dla inwestorów poszukujących stabilnego dochodu pasywnego, nawet w trudniejszych warunkach rynkowych 13.
Jak kupić zagraniczne ETF-y w Polsce
Zakup zagranicznych ETF-ów w Polsce wymaga odpowiedniego przygotowania i zrozumienia dostępnych opcji inwestycyjnych. Inwestorzy mają do wyboru różne platformy i rachunki, które umożliwiają dostęp do globalnych rynków ETF.
Platformy i brokerzy oferujący dostęp do globalnych ETF-ów
Polski inwestor ma do dyspozycji dwa główne typy rachunków do inwestowania w ETF-y: rachunki emerytalne (IKE lub IKZE) oraz rachunki zwykłe 16. Rachunki emerytalne mogą być prowadzone wyłącznie przez polskich brokerów, podczas gdy rachunki zwykłe są dostępne zarówno u brokerów krajowych, jak i zagranicznych 17.
Polscy brokerzy:
- DM BOŚ – oferuje dostęp do około 700 instrumentów ETF 18
- mBank – udostępnia około 400 ETF-ów 18
- Santander – zapewnia dostęp do około 400 ETF-ów 18
Zagraniczni brokerzy często oferują niższe prowizje i szerszy wybór instrumentów 17. Wśród najpopularniejszych platform znajdują się:
- DEGIRO – dostęp do ponad 50 giełd w 30 krajach 19
- Interactive Brokers – oferuje dostęp do ponad 150 rynków w 33 krajach 19
- Saxo Bank – umożliwia handel na rynkach RPA, Malezji, Japonii i innych 19
Proces zakupu krok po kroku
Aby rozpocząć inwestowanie w ETF-y, należy najpierw otworzyć rachunek maklerski 20. Proces zakupu ETF-ów składa się z kilku kluczowych etapów:
- Wybór rachunku i waluty:
- Wymiana walutowa:
- Składanie zlecenia:
ETF na cały świat: Kwestie podatkowe przy inwestowaniu w zagraniczne ETF-y
Aspekty podatkowe są kluczowym elementem inwestowania w zagraniczne ETF-y. Inwestorzy powinni być świadomi różnych poziomów opodatkowania:
Struktura opodatkowania:
- Podatek pierwszego poziomu – płacony przez fundusz ETF 22
- Podatek drugiego poziomu – uiszczany przez dom maklerski 22
- Podatek trzeciego poziomu – podatek Belki płacony w Polsce 22
Polscy brokerzy zapewniają roczny formularz PIT-8C, który ułatwia rozliczenie podatkowe 18. W przypadku brokerów zagranicznych inwestor musi samodzielnie prowadzić dokumentację i rozliczać podatki 17.
Optymalizacja podatkowa:
- Korzystanie z rachunków IKE/IKZE eliminuje konieczność rozliczania podatku giełdowego 16
- ETF-y typu Accumulating są bardziej efektywne podatkowo, gdyż nie wypłacają dywidend 16
- W przypadku funduszy parasolowych przenoszenie środków między subfunduszami nie generuje obowiązku podatkowego 16
Przy inwestowaniu przez rachunek zwykły, deklaracje podatkowe należy składać do 30 kwietnia kolejnego roku 16. Dotyczy to sytuacji, gdy:
- Osiągnięto przychód ze sprzedaży instrumentów
- Otrzymano zagraniczne dywidendy lub odsetki
- Wystąpiła strata na inwestycjach
Warto zaznaczyć, że coraz więcej zagranicznych brokerów, mimo braku takiego obowiązku, dostarcza raporty podatkowe dla swoich klientów. Taką usługę oferują między innymi Saxo Bank, Exante oraz Portu 16.
Wnioski: ETF na cały świat
Globalne ETF-y stanowią skuteczne narzędzie inwestycyjne dla polskich inwestorów, łączące niskie koszty zarządzania z szeroką dywersyfikacją geograficzną. Przemyślany wybór odpowiedniego funduszu, uwzględniający strukturę, koszty oraz płynność, pozwala zbudować solidny portfel inwestycyjny. Dostępność ETF-ów poprzez krajowych i zagranicznych brokerów sprawia, że każdy inwestor może dopasować platformę do swoich potrzeb i preferencji.
Polski rynek ETF-ów stale się rozwija, oferując coraz więcej możliwości inwestycyjnych dostosowanych do różnych strategii i celów. Świadome podejście do aspektów podatkowych oraz wybór odpowiedniej struktury rachunku (zwykły lub emerytalny) może znacząco wpłynąć na końcową stopę zwrotu. Systematyczne inwestowanie w zdywersyfikowany portfel globalnych ETF-ów pozwala budować długoterminowy majątek przy zachowaniu kontroli nad ryzykiem i kosztami.
Zostaw swój komentarz i podziel się opinią na ten temat! Znajdź nas także na Facebooku: https://www.facebook.com/EdukacjaFinansowaorg
Przeczytaj również nasz artykuł o funduszach Vanguard LifeStrategy: https://edukacjafinansowa.org/fundusze-vanguard-lifestrategy/
Źródło:
[1] – https://www.gpw.pl/etfy
[2] – https://inwestomat.eu/co-to-sa-fundusze-etf/
[3] – https://www.stockwatch.pl/wiadomosci/8-najwiekszych-zalet-inwestowania-w-tanie-fundusze-etf,zagranica,308860
[4] – https://www.analizy.pl/tylko-u-nas/34544/najpopularniejsze-etf-y-w-polsce
[5] – https://inwestomat.eu/najlepsze-fundusze-etf-na-rynki-wschodzace/
[6] – https://rankia.pl/najlepsze-etc-i-etf-na-surowce/
[7] – https://www.home.saxo/pl-pl/content/articles/etfs/etf-liquidity-01052021
[8] – https://akademia-finansow.eu/oplaty-etf/
[9] – https://betasecurities.pl/plynnosc-funduszu-typu-etf/
[10] – https://akademia-finansow.eu/przewodnik-o-funduszach-etf/
[11] – https://www.bankier.pl/wiadomosc/Myslisz-o-pasywnym-inwestowaniu-Zainteresuj-sie-ETF-ami-8574421.html
[12] – https://www.stockwatch.pl/wiadomosci/jak-wykorzystac-aktywne-strategie-w-inwestowaniu-w-etf-y,akcje,307118
[13] – https://www.krosnocity.pl/index.php/kiosk/to-i-owo/finanse-i-biznes/item/25438-strategie-inwestycyjne-oparte-na-etf-ach-sektorowych.html
[14] – https://inwestomat.eu/ryzyko-walutowe-w-inwestowaniu-w-etf-zabezpieczac-czy-nie/
[15] – https://www.parkiet.com/parkiet-plus/art39691071-inwestycje-walutowe-kiedy-sie-zabezpieczac
[16] – https://stockbroker.pl/etf-jak-rozliczac-podatki-przewodnik-krok-po-kroku/
[17] – https://www.stockwatch.pl/wiadomosci/inwestowanie-w-etf-y-jak-wybrac-dom-maklerski-skladac-zlecenia-i-rozliczac-podatki,akcje,314059
[18] – https://stockbroker.pl/gdzie-kupic-etf-ranking-brokerow/
[19] – https://www.bankier.pl/wiadomosc/Inwestowanie-u-zagranicznych-brokerow-sprawdzamy-10-ofert-8636144.html
[20] – https://marciniwuc.com/co-to-jest-etf/
[21] – https://stockbroker.pl/jak-kupic-etf-na-gieldzie/
[22] – https://inwestomat.eu/jak-rozliczyc-podatek-z-etf/